Estratégias de opções ou estratégias estruturadas de opções são estratégias de investimento que envolvem a combinação de várias opções para criar posições complexas e personalizadas, com o objetivo de obter um perfil de risco e recompensa específico. Essas estratégias são utilizadas por investidores e traders para se protegerem contra movimentos desfavoráveis do mercado, especular sobre a direção futura dos preços ou aproveitar oportunidades de negociação.
As opções são contratos financeiros derivativos que concedem ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar (opção de compra ou “call”) ou vender (opção de venda ou “put”) um ativo subjacente a um preço acordado (preço de exercício) em uma data futura específica (data de vencimento).
As estratégias estruturadas de opções envolvem a combinação de diferentes tipos de opções, como chamadas, puts, spreads e straddles, para criar posições complexas que atendam às necessidades e às expectativas do investidor. Alguns exemplos de estratégias estruturadas de opções incluem:
- Straddle: envolve a compra simultânea de uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Essa estratégia é usada quando o investidor espera uma volatilidade significativa no preço do ativo subjacente, mas não sabe em qual direção o movimento ocorrerá.
- Spread: envolve a compra e venda simultâneas de opções do mesmo tipo (chamadas ou puts) com preços de exercício diferentes. Os spreads podem ser usados para limitar o risco, reduzir o custo da operação ou aproveitar oportunidades de arbitragem.
- Borboleta (Butterfly): envolve a combinação de opções de compra e venda em três preços de exercício diferentes, criando uma estrutura semelhante a uma borboleta. Essa estratégia é usada quando o investidor espera que o preço do ativo subjacente permaneça dentro de uma faixa específica.
- Collar: envolve a combinação de uma opção de compra, uma opção de venda e a posição no ativo subjacente. Essa estratégia é usada para proteger uma posição existente contra movimentos adversos de preço, limitando tanto o potencial de ganho quanto o potencial de perda.
Essas são apenas algumas das muitas estratégias estruturadas de opções disponíveis. Cada estratégia tem seus objetivos, riscos e recompensas específicos, e os investidores devem ter um bom entendimento dessas estratégias antes de implementá-las. É recomendável que os investidores consultem profissionais financeiros qualificados para orientação adequada ao usar essas estratégias.